至于劈柴院这名字的来历，有人说，这里原先是个“劈柴市”，全是卖劈柴的。还有人说，这些劈柴除了供市民烧火做饭，还供应大窑沟窑炉烧制砖瓦等等。在刘筠的诗集《青岛百吟》中，我们看到了这样一段注释：“劈柴院近中山路，最繁闹之区。院内皆劈柴架屋，故名。贵人不屑一顾，然房租轻而价廉，穷措大得往来其中焉。”这就是说，劈柴院是因为里面盖了许多临时的商用“劈柴屋”而得名的。这些“劈柴屋”，为一些老青岛人所熟知，大多是一些随意搭建的破板房，低矮潮湿。 从上个世纪20年代中期，青岛建为城市后，在这里修了一条江宁路，建了几个大院，江宁路逐渐成了一条商业步行街，街上几个大院多为商店、饭铺，劈柴院从一个院子的名称成了这一商业街的名称。
江宁路的主街上多是酒馆、饭店，除有元惠堂、李家饺子楼、张家坛子肉，多数是一些不起眼儿的小饭铺、糖果店、书场和游乐场。北街则是卖熟肉的，有德州扒鸡、福山烧鸡、南肚、酱肝等。论小吃，这里的锅饼、炉包、馄饨和豆腐脑最为有名，也最抢手。市民们来逛劈柴院，都是一边买着一边吃，一边吃着一边逛。
江宁路10号好似娱乐大院，有一家电影院叫大光明，周围有永安、共乐几家茶社。“戏法大王”王鼎臣，外号“王傻子”在此演过，新凤霞在西大森的演出空闲时，还独自跑来为“王傻子”帮工。还有相声演员马三立、评书演员葛兆洪、山东快书演员高元钧、曲艺世家刘泰清等等，也都曾在这里练过摊儿。劈柴院的热闹是出了名的，许多南来北往的小客商也时常住进这里，为的就是享受一下这里的“码头文化”。
青岛建为城市后，在这里修了一条江宁路，建了几个大院，江宁路逐渐成了一条商业步行街，街上几个大院多为商店、饭铺，劈柴院从一个院子的名称成了这一商业街的名称。
江宁路的主街上，两侧主要是饭店，其中有元惠堂、李家饺子楼、增盛楼、天兴楼、协聚福、异美斋等家，其中元惠堂最大，也最有名，除街上两层楼房外，在后院楼上还有几个单间。鲁菜分济南菜系、胶东菜系，元惠堂是济南菜系的名店。江宁路西段，以卖糖果及花生、瓜子、栗子等炒货为主，多为前店后厂，零售加批发，主街通往北京路一段主要是酒馆，门前则是熟肉摊，经营猪头肉、酱肝、酱牛肉等，有的也是前店后场，酒馆，主要卖散酒，店中一个大缸，红纸写着斗大一个“酒家”，顾客买酒用2两或4两的“酒提子”提出来。只供应豆腐干，花生米酒肴，如需肉食，需从门外的熟肉摊上买了送进来。
